Стагфляція – що це таке, визначення, суть, ознаки, причини та наслідки.

Стагфляція — це економічне явище, яке характеризується одночасним поєднанням високої інфляції, низького рівня економічного зростання та високого рівня безробіття чи браку кваліфікованих кадрів.

Що таке СТАГФЛЯЦІЯ — поняття та визначення простими словами.

Простими словами, Стагфляція — це ситуація в економіці, коли ціни на товари та послуги стрімко зростають (інфляція), економіка не розвивається, а навпаки застоюється, і, до того ж виникає дефіцит кадрів або безробіття, що призводить до ще більшої нестабільності, оскільки звичайні заходи для боротьби з інфляцією чи безробіттям не працюють в умовах такого складного поєднання проблем.

Етимологія терміна “Стагфляція”.

Термін “стагфляція” поєднує в собі два економічні поняття: “стагнація” та “інфляція”. Цей термін був створений для опису унікальної та важкої економічної ситуації, яка вийшла за межі традиційних моделей економічного циклу.

Виникнення терміну.

Вперше слово “стагфляція” з’явилося в 1960-х роках, але стало відомим у 1970-х. Термін був популяризований британським політиком Ієном Маклеодом у 1965 році, коли він виступав у парламенті Великої Британії. Маклеод використовував його для опису поєднання високої інфляції та економічного застою, яке тоді спостерігалося у Великій Британії.

Історичний контекст: перша стагфляція.

У 1970-х роках термін “стагфляція” набув значного поширення, коли світова економіка зіткнулася з безпрецедентною кризою. Основною причиною цього стала нафтова криза 1973 року, коли країни-члени ОПЕК (OPEC) різко підвищили ціни на нафту, що призвело до різкого зростання витрат на енергоносії у багатьох країнах світу.

Економічна криза 1970-х років.

Цей період супроводжувався:

1. Стрімким зростанням цін на енергію та товари.
2. Відсутністю економічного зростання або навіть рецесією.
3. Високим рівнем безробіття, особливо в країнах Заходу.

Така ситуація не відповідала традиційним економічним теоріям, які вважали, що інфляція та безробіття не можуть існувати одночасно на високих рівнях.

Вплив на економічну науку.

Поява стагфляції стала викликом для класичних економічних моделей, таких як модель Філіпса (Phillips curve), яка стверджувала, що між інфляцією та безробіттям існує обернено пропорційна залежність. Стагфляція продемонструвала, що ця модель не завжди працює, особливо під час зовнішніх шоків, як це сталося у 1970-х роках.

Таким чином, термін “стагфляція” увійшов у світову економічну термінологію як опис складного поєднання інфляційного тиску та економічного застою, що кидає виклик традиційним економічним заходам.

Причини стагфляції.

Стагфляція — складне економічне явище, яке виникає внаслідок поєднання різних внутрішніх і зовнішніх факторів, що викликають одночасне зростання інфляції та уповільнення економічного зростання. Одними з основних причин стагфляції є шоки пропозиції, неправильна економічна політика уряду та глобальні події.

Шоки пропозиції.

Шоки пропозиції є ключовим фактором, що може призвести до стагфляції. Вони виникають, коли відбувається раптове скорочення постачання важливих ресурсів, що підвищує їх вартість і створює дефіцит. Основні приклади шоків пропозиції включають:

1. Ціни на нафту: Класичним прикладом є нафтова криза 1973 року, коли країни ОПЕК різко скоротили постачання нафти, що призвело до значного зростання її вартості. Як наслідок, витрати на виробництво різко підвищилися, що спричинило інфляцію, а зменшення економічної активності призвело до стагнації.
2. Сировина та матеріали: Високі ціни на сировину, такі як метали або продовольство, також можуть викликати інфляційний тиск, особливо у виробничих галузях, що залежні від цих ресурсів.
3. Глобальні події: Війни, конфлікти або природні катастрофи можуть порушити глобальні ланцюги постачання.
4. Втрата кваліфікованої робочої сили: Прикладом є Росія, де через мобілізацію значної кількості робітників у військові сили для війни проти України, виник дефіцит кваліфікованих кадрів, що зменшило продуктивність праці та підвищило витрати на робочу силу.

Приклади реальних криз.

Криза 1970-х років стала класичним прикладом того, як енергетична криза призвела до стагфляції. Різке зростання цін на нафту та інші енергоресурси викликало загальний стрибок цін на товари та послуги, що своєю чергою зупинило економічне зростання. Аналогічно, сучасні енергетичні кризи, спричинені війнами чи санкціями, можуть мати схожі наслідки для глобальної економіки.

Політика уряду.

Неправильна економічна політика уряду також може сприяти стагфляції. Серед головних помилок:

• Неправильна монетарна політика: Якщо центральний банк країни друкує занадто багато грошей для стимулювання економіки, це може викликати інфляцію. Однак, якщо одночасно відбувається уповільнення економічного зростання, як це було в 1970-х роках, ефективність такої політики виявляється обмеженою.
• Фіскальна політика: Невиважене збільшення державних витрат, особливо в умовах дефіциту бюджету, може призвести до надмірної інфляції. Наприклад, збільшення військових витрат під час воєнних конфліктів часто супроводжується інфляційним тиском через підвищений попит на ресурси, що обмежує економічне зростання.

Таким чином, стагфляція є наслідком складної комбінації зовнішніх факторів, таких як шоки пропозиції, глобальні події, а також помилкової економічної політики уряду, що робить її надзвичайно важкою для подолання.

Вплив стагфляції на різні сектори життя.

Стагфляція глибоко впливає на всі сектори економіки, від звичайних домогосподарств до великих корпорацій, та створює серйозні виклики для урядів у боротьбі з цим явищем. Давайте розглянемо, як стагфляція змінює економічне життя різних верств суспільства.

Домогосподарства та споживачі.

Однією з найбільших проблем для населення під час стагфляції є зниження купівельної спроможності. Коли ціни на товари та послуги стрімко зростають через інфляцію, доходи людей часто не встигають за цим зростанням. Це призводить до того, що споживачі можуть купувати менше за ту саму кількість грошей, що безпосередньо б’є по їхньому рівню життя.

• Зменшення заощаджень: Інфляція фактично “з’їдає” заощадження людей у національній валюті, оскільки гроші, відкладені в банки чи інші інвестиційні фінансові установи, втрачають свою реальну вартість. Наприклад, якщо ставка інфляції становить 10%, то гроші, які були збережені для майбутніх покупок, мають на 10% меншу купівельну спроможність через рік.
• Стагнація на ринку праці: Окрім інфляційного тиску, багато людей можуть зіткнутися з труднощами у пошуку нових робочих місць або ж з втратою існуючих, оскільки компанії скорочують витрати через економічну стагнацію. Це ще більше погіршує фінансовий стан населення.

Бізнеси та корпорації.

Стагфляція створює серйозні труднощі для бізнесу, оскільки зростання витрат на виробництво супроводжується зниженням попиту на товари та послуги.

• Зростання витрат: Під час стагфляції підприємства часто стикаються з високими цінами на сировину, енергоносії та робочу силу. Це змушує компанії підвищувати ціни на свою продукцію, щоб зберегти маржу прибутку.
• Зниження попиту: Однак, через зниження купівельної спроможності споживачів, такі підвищення цін можуть призводити до втрати клієнтів і зниження обсягів продажів. Наприклад, у 1970-х роках багато компаній у США намагалися підвищити ціни на продукцію, але через рецесію в економіці споживачі почали купувати менше.

Уряд та політика.

Урядові інтервенції під час стагфляції часто бувають неефективними або навіть шкідливими, оскільки традиційні інструменти економічної політики погано справляються з одночасною боротьбою з інфляцією та рецесією.

• Монетарна політика: Одним з основних методів боротьби з інфляцією є підвищення облікової ставки центральним банком. Це робить кредити дорожчими, знижуючи попит на товари та послуги. Проте в умовах стагфляції цей підхід може призвести до ще більшого скорочення економічної активності.
• Фіскальна політика: Уряд може також намагатися стимулювати економіку за допомогою підвищених державних витрат, але це часто лише погіршує інфляцію. Державний борг зростає, і це може ще більше тиснути на економіку в довгостроковій перспективі.

Таким чином, стагфляція чинить негативний вплив на всі основні сектори суспільства, від домогосподарств, які страждають від втрати заощаджень і робочих місць, до компаній, які не можуть балансувати між зростаючими витратами та скороченням попиту. Уряди стикаються з серйозними викликами, оскільки їхні традиційні методи боротьби з інфляцією чи рецесією не працюють в умовах стагфляції, що робить це явище одним з найскладніших у макроекономіці.

Стагфляція та ринок праці: Ідеальний шторм.

Стагфляція створює складний парадокс на ринку праці: одночасно існують високий рівень безробіття або нестача кваліфікованих кадрів та стрімке зростання цін на товари й послуги. Це явище є особливо руйнівним як для працівників, так і для бізнесу, оскільки звичні механізми ринку праці порушуються, а наслідки стають довготривалими та важко передбачуваними.

Парадокс високого безробіття та інфляції.

У звичайних економічних умовах високе безробіття зазвичай знижує тиск на інфляцію, оскільки попит на товари та послуги зменшується. Проте під час стагфляції цей взаємозв’язок руйнується. Через зовнішні шоки або політичні помилки, економіка стикається з ситуацією, коли ціни продовжують зростати, попри зменшення робочих місць.

• Нестача висококваліфікованих працівників: Нестача кваліфікованої робочої сили, наприклад, як це сталося в Росії через мобілізацію значної частини населення для нападу на Україну, ще більше підвищує витрати на заробітну плату. Компанії змушені пропонувати вищі зарплати, щоб залучити працівників, що підвищує їхні витрати, які переносяться на споживачів через зростання цін.
• Високе безробіття: З іншого боку, на ринках з високим рівнем безробіття працівники мають менше можливостей знайти роботу, що знижує їхній рівень доходів і водночас зменшує купівельну спроможність населення, створюючи замкнене коло економічного застою.

Спіраль заробітних плат та цін.

Спіраль заробітних плат і цін є одним із найбільш руйнівних аспектів стагфляції. Коли працівники вимагають підвищення зарплат, щоб компенсувати зростання вартості життя, компанії змушені збільшувати ціни на товари та послуги для покриття своїх зростаючих витрат. Це, своєю чергою, ще більше посилює інфляцію і змушує працівників знову вимагати вищих зарплат. Такий процес може тривати безкінечно, посилюючи економічну нестабільність.

Вплив на бізнес та ринок праці.

Для бізнесу стагфляція є руйнівною, оскільки вона одночасно збільшує витрати на виробництво і знижує купівельну спроможність споживачів. Бізнеси змушені скорочувати штат, щоб зменшити витрати, що призводить до ще більшого рівня безробіття.

• Скорочення робочих місць: Коли компанії стикаються з високими витратами на оплату праці та зниженням попиту на свою продукцію, вони змушені звільняти працівників або заморожувати новий набір, що лише посилює проблему.
• Втрата кваліфікованих кадрів: Крім того, дефіцит висококваліфікованих працівників робить ринок праці ще більш нестабільним, оскільки компанії не можуть знайти необхідних фахівців для розвитку своїх виробничих потужностей.

Стагфляція створює ідеальний шторм для ринку праці, де робітники страждають від зниження реальних доходів, бізнес не може підтримувати конкурентоспроможність, а уряд стикається з надзвичайно складними економічними рішеннями. Спіраль зарплат і цін лише посилює ці проблеми, створюючи замкнене коло, з якого важко вийти без серйозних економічних реформ.

Економічні теорії, що пояснюють стагфляцію.

Стагфляція є складним економічним явищем, яке важко пояснити за допомогою однієї теорії. Вона виходить за межі класичних моделей економічного циклу, що змушує економістів пропонувати різні підходи для її пояснення. Розглянемо три основні теоретичні погляди на причини стагфляції: кейнсіанський, монетаристський та теорії економіки пропозиції.

Кейнсіанський погляд: проблеми на боці попиту.

Кейнсіанська економічна теорія, розроблена Джоном Мейнардом Кейнсом, зосереджена на тому, як попит в економіці впливає на рівень зайнятості та інфляцію. Згідно з цією теорією, стагфляція може виникати через проблеми на боці попиту, коли загальний попит в економіці залишається недостатнім для підтримки економічного зростання, але зовнішні шоки призводять до зростання цін.

• Зниження попиту: Коли уряди скорочують державні витрати або споживчий попит падає, економіка може стагнувати. Проте, якщо водночас відбуваються шоки пропозиції, наприклад, підвищення цін на енергоносії, це створює тиск на інфляцію.
• Державне втручання: Кейнсіанці вважають, що під час стагфляції уряд має втручатися, збільшуючи державні витрати, щоб стимулювати попит та зменшити безробіття. Однак у випадку стагфляції це може призвести до ще більшого зростання інфляції.

Монетаристський погляд: надмірна пропозиція грошей.

Монетаристи, зокрема Мілтон Фрідман, стверджують, що стагфляція є наслідком надмірної пропозиції грошей в економіці. Згідно з їхнім підходом, коли центральні банки збільшують грошову масу, це створює інфляційний тиск, який може посилюватися, якщо водночас економіка переживає рецесію.

• Надлишок грошей: Монетаристи вважають, що коли уряди друкують занадто багато грошей, щоб стимулювати економіку, це призводить до інфляції. Водночас, якщо реальна економічна активність не зростає, стагнація та інфляція можуть існувати одночасно.
• Вплив на процентні ставки: Підвищення процентних ставок центральним банком може бути відповіддю на інфляцію, але в умовах стагфляції це може ще більше уповільнити економічне зростання.

Економіка пропозиції: роль обмежень пропозиції.

Економіка пропозиції пояснює стагфляцію через обмеження на боці пропозиції, такі як зростання витрат на енергію або сировину, що збільшує виробничі витрати і, як наслідок, ціни. Ця теорія зосереджена на тому, що проблеми з постачанням ресурсів можуть зупинити економічне зростання, при цьому підвищуючи інфляцію.

• Шоки пропозиції: Наприклад, нафтова криза 1973 року стала класичним прикладом стагфляції, коли різке підвищення цін на нафту збільшило виробничі витрати для багатьох підприємств, що призвело до зростання цін на товари та зниження попиту.
• Структурні проблеми: Економіка пропозиції вважає, що для боротьби зі стагфляцією необхідно зменшувати регуляції та податки, щоб стимулювати виробництво та інвестиції, що з часом допоможе знизити інфляцію.

Таким чином, стагфляція є складним феноменом, що може бути викликаний різними економічними факторами. Кейнсіанський підхід вказує на проблеми з попитом, монетаристи звинувачують надлишкову грошову масу, а економіка пропозиції акцентує увагу на шоках пропозиції та обмеженнях виробництва. Кожна з цих теорій пропонує свій шлях для розуміння та боротьби зі стагфляцією, що робить це явище одним з найбільш суперечливих і складних для розв’язання в макроекономіці.

Як захистити себе від стагфляції?

Стагфляція є серйозним викликом для населення, адже одночасно зростають ціни на товари та послуги, а можливості для заробітку зменшуються через уповільнення економічного зростання. Однак існують особисті фінансові стратегії, які допоможуть захистити ваші заощадження та мінімізувати втрати в умовах економічної нестабільності.

Інвестування в реальні активи.

Одним з найбільш ефективних способів захистити свої фінанси під час стагфляції є інвестування в активи, які мають стійку вартість або зростають в ціні під час інфляції.

• Нерухомість: Нерухомість часто зберігає свою вартість або навіть дорожчає під час інфляції. Вкладення в житло чи комерційну нерухомість може стати надійним інструментом для захисту ваших заощаджень.
• Дорогоцінні метали: Золото та інші дорогоцінні метали традиційно вважаються захисними активами під час економічних криз. Інвестиції в золото, срібло чи інші метали можуть допомогти зберегти купівельну спроможність ваших коштів.

Диверсифікація активів.

У часи стагфляції важливо не вкладати всі свої заощадження в один вид активів. Диверсифікація інвестицій між різними класами активів може допомогти мінімізувати ризики.

• Диверсифіковані інвестиційні портфелі: Інвестори повинні зосередитися на створенні портфеля, який включає як акції, так і облігації, а також нерухомість чи дорогоцінні метали. Такий підхід дозволить знизити ризик від втрат на ринку акцій або від зниження цін на нерухомість.
• Глобальні інвестиції: Враховуючи, що стагфляція може по-різному впливати на різні економіки, варто також розглянути можливість інвестування у глобальні ринки. Це може допомогти уникнути впливу економічної стагнації в окремій країні.

Зменшення боргового навантаження.

Борги можуть стати серйозною проблемою під час стагфляції, оскільки високі процентні ставки роблять їх обслуговування більш витратним.

• Погашення високовідсоткових кредитів: Споживачі повинні зосередитися на погашенні боргів з високими процентними ставками, таких як кредитні картки або споживчі кредити. Це допоможе уникнути великих витрат на проценти в умовах зростаючих ставок.
• Фіксовані процентні ставки: Якщо ви маєте можливість зафіксувати процентні ставки по своїх кредитах, це може стати вигідним рішенням, оскільки підвищення ставок може зробити кредити дорожчими в майбутньому.

Збереження ліквідності.

Ліквідність — це здатність швидко отримати доступ до коштів для покриття невідкладних витрат. У часи стагфляції важливо мати певний запас готівки або ліквідних активів, які можна швидко конвертувати в гроші.

• Створення резервного фонду: Люди повинні зберігати резервний фонд на випадок втрати роботи або інших фінансових труднощів. Рекомендована сума — покриття витрат на життя на 3-6 місяців.
• Ліквідні інструменти: Варто також зосередитися на інвестуванні в ліквідні інструменти, такі як короткострокові облігації або депозити, які можна швидко перевести в готівку.

Збереження купівельної спроможності.

Оскільки інфляція зменшує купівельну спроможність, важливо не тільки інвестувати, але й заощаджувати ефективно.

• Оновлення бюджету: Важливо переглянути сімейний бюджет, щоб зменшити витрати на непотрібні товари та послуги. Зосередьтеся на основних потребах і намагайтеся скоротити витрати, які зростають через інфляцію.
• Знижки та знижкові програми: Використання знижкових програм, кешбеків або акцій може допомогти зберегти більше грошей на щоденних покупках.

Отже, стагфляція може значно ускладнити фінансове планування, але правильні стратегії дозволять зберегти свої активи та мінімізувати вплив економічних потрясінь. Інвестування в реальні активи, диверсифікація, зменшення боргового навантаження, збереження ліквідності та перегляд бюджету — це ключові кроки для збереження стабільності в умовах стагфляції.

Висновок.

Стагфляція — це складне економічне явище, яке характеризується поєднанням високої інфляції та економічного застою. У статті були розглянуті основні причини цього явища, включаючи шоки пропозиції та помилки в урядовій політиці, а також різні економічні теорії, що пояснюють стагфляцію. Крім того, ми обговорили вплив стагфляції на різні сектори суспільства, зокрема на домогосподарства, бізнес та ринок праці. Нарешті, було надано практичні поради щодо захисту своїх фінансів під час стагфляції, таких як інвестування в реальні активи, зменшення боргів та збереження ліквідності.

FAQ (Поширені питання):