Ліквідність – що це таке, визначення, суть, види, приклади та фактори що впливають на ліквідність.

Ліквідність — це здатність активу швидко перетворюватися на готівку з мінімальними втратами у вартості, що є важливим показником у фінансових ринках, банківській справі та корпоративному управлінні.

Що таке ЛІКВІДНІСТЬ — поняття та визначення простими словами.

Простими словами, Ліквідність — це здатність швидко та легко обміняти щось на гроші без значних втрат у вартості.

Наприклад, у бізнесі ліквідність означає, що компанія має достатньо активів, які можна швидко перетворити на готівку, щоб оплатити рахунки чи інші зобов’язання. Уявіть, що у вас є магазин, і ви можете швидко продати свій товар, щоб отримати гроші для оплати оренди. Щодо валюти, ліквідність означає, наскільки легко її можна обміняти на іншу валюту або використовувати для покупок. Наприклад, долар США є дуже ліквідною валютою, оскільки його приймають у більшості країн світу, і його легко обміняти на місцеву валюту.

Відповіді на найбільш поширені запитання в інтернеті стосовно ліквідності.

Ліквідність є важливим аспектом як для традиційних фінансових активів, так і для нових цифрових валют, оскільки вона впливає на можливість здійснення фінансових операцій та управління ризиками.

Що таке ліквідні (вільноконвертовані) валюти та неліквідні валюти?

• Ліквідні валюти — це валюти, які можна легко і швидко обміняти на інші валюти або використовувати для міжнародних транзакцій без значних втрат у вартості. До прикладів ліквідних валют належать долар США (USD) та євро (EUR), оскільки вони широко приймаються у світі та мають високу довіру серед інвесторів та фінансових установ.
• Неліквідні валюти — це валюти, які важко обміняти на інші валюти або використовувати за межами країни їх походження. Вони мають низький попит на міжнародних ринках і можуть викликати значні втрати у вартості при спробі обміну. Прикладами неліквідних валют є російський рубль (RUB) та індійська рупія (INR), які часто стикаються з обмеженнями щодо конвертації та використання на світових ринках.

Топ 5 ліквідних валют світу.

1. Долар США (USD)
   Долар США є найбільш ліквідною валютою у світі, яка використовується у більшості міжнародних транзакцій і резервів центральних банків. Його приймають у багатьох країнах, і він є основною валютою на глобальних фінансових ринках. Чому ліквідна: Широке використання, висока довіра інвесторів, стабільність економіки США.
2. Євро (EUR)
   Євро є офіційною валютою єврозони, що включає 19 з 27 держав-членів Європейського Союзу. Євро також широко використовується для міжнародних транзакцій і резервів. Чому ліквідна: Об’єднаний ринок єврозони, висока довіра інвесторів, стабільність європейської економіки.
3. Японська єна (JPY)
   Японська єна є основною валютою в Азії і займає третє місце за ліквідністю на глобальних ринках. Вона часто використовується як валюта-фонд для фінансових операцій. Чому ліквідна: Висока стабільність японської економіки, значна роль на азійських ринках.
4. Британський фунт стерлінгів (GBP)
   Фунт стерлінгів є однією з найстаріших валют у світі та залишається однією з найліквідніших. Лондон є одним із найбільших фінансових центрів світу. Чому ліквідна: Стабільність британської економіки, значна роль Лондона як фінансового центру.
5. Швейцарський франк (CHF)
   Швейцарський франк є однією з найстабільніших валют у світі та часто використовується як “тиха гавань” для інвесторів під час економічної невизначеності. Чому ліквідна: Стабільність швейцарської економіки, висока довіра до банківської системи Швейцарії.

Ці валюти вирізняються своєю стабільністю, широким використанням у міжнародних транзакціях і довірою з боку інвесторів, що робить їх найбільш ліквідними на світових фінансових ринках.

Що таке ліквідний товар і що таке неліквідний товар?

• Ліквідні товари — це товари, які можна легко і швидко продати на ринку за їх ринкову вартість без значних втрат. Вони мають високий попит і мають стабільну цінність. Прикладом ліквідного товару є золото, яке завжди має попит і може бути швидко реалізоване на ринку.
• Неліквідні товари — це товари, які важко продати на ринку без значних знижок у ціні або витрат часу. Вони мають обмежений попит і часто потребують спеціальних умов для продажу. Прикладом неліквідного товару є спеціалізоване обладнання для промисловості, яке може бути корисним лише для обмеженого числа покупців.

Що таке ліквідність криптовалюти?

Ліквідність криптовалюти — це здатність криптовалют (наприклад, Bitcoin, Ethereum) бути швидко обміняними на готівку або інші криптовалюти без значних втрат у вартості. Високоліквідна криптовалюта має великий обсяг торгівлі, низький спред між купівлею і продажем та численні платформи для обміну.

Фактори, що впливають на ліквідність криптовалюти:

• Обсяг торгівлі на ринку
• Кількість доступних торгових платформ
• Попит та пропозиція на ринку криптовалют

Типи ліквідності.

Цей розділ про типи ліквідності надає чітке розуміння різних аспектів ліквідності, їх значення та впливу на фінансовий стан як ринків, так і окремих компаній. Використання реальних прикладів допомагає краще засвоїти матеріал і застосувати його у практичних ситуаціях.

Ринкова ліквідність.

Ринкова ліквідність характеризує здатність ринку дозволяти купівлю та продаж активів швидко і без значних змін їх ціни. Високоліквідний ринок має велику кількість покупців та продавців, що сприяє стабільним цінам і мінімізує ризик значних цінових коливань.

Важливість ринкової ліквідності:

1. Забезпечує легкість входу та виходу з інвестицій.
2. Мінімізує втрати при купівлі-продажу активів.
3. Підтримує стабільність фінансових ринків.

Приклади ринкової ліквідності:

• Фондовий ринок: Акції великих компаній, таких як Apple Inc. чи Microsoft, є високоліквідними, оскільки їх легко купити чи продати у будь-який момент.
• Валютний ринок: Валюти, такі як долар США (USD) або євро (EUR), мають високу ліквідність через широке використання та прийнятність у глобальних транзакціях.

Бухгалтерська ліквідність.

Бухгалтерська ліквідність визначає здатність компанії виконувати свої короткострокові зобов’язання за рахунок наявних активів. Це ключовий показник фінансового здоров’я бізнесу, який дозволяє оцінити, чи має компанія достатньо ресурсів для покриття своїх поточних боргів.

Основні показники бухгалтерської ліквідності:

1. Коефіцієнт поточної ліквідності: Відношення поточних активів до поточних зобов’язань. Значення більш як 1 свідчить про те, що компанія має достатньо ресурсів для покриття своїх боргів.
2. Швидкий коефіцієнт: Відношення високоліквідних активів (готівка, дебіторська заборгованість) до поточних зобов’язань. Виключає запаси з активів для більш точного визначення ліквідності.
3. Коефіцієнт грошової ліквідності: Відношення готівкових коштів і еквівалентів до поточних зобов’язань. Показує, наскільки швидко компанія може виконати свої зобов’язання, використовуючи лише наявну готівку.

Приклади бухгалтерської ліквідності:

• Малий бізнес: Пекарня, яка має готівку та дебіторську заборгованість, що перевищують її поточні зобов’язання, є прикладом бізнесу з високою ліквідністю.
• Корпорація: Велика компанія, як-от Coca-Cola, що має значні запаси готівки для покриття своїх короткострокових зобов’язань, демонструє високий рівень бухгалтерської ліквідності.

Метрики ліквідності на фінансових ринках.

На фінансових ринках ліквідність вимірюється через декілька ключових метрик, які допомагають інвесторам оцінити, наскільки легко можна купити чи продати актив без значного впливу на його ціну.

Спред між ціною купівлі та продажу:

• Визначає різницю між найвищою ціною, яку покупець готовий заплатити за актив, і найнижчою ціною, за яку продавець готовий продати. Чим менший спред, тим вищою є ліквідність ринку.
• Приклад: На ринку акцій великих компаній, таких як Apple Inc., спред зазвичай дуже малий, що свідчить про високу ліквідність.

Глибина ринку:

• Показує обсяг купівлі та продажу активів на різних цінових рівнях. Велика глибина ринку означає, що існує багато заявок на купівлю і продаж, що підвищує ліквідність.
• Приклад: Фондовий ринок США відомий своєю великою глибиною, що робить його одним із найліквідніших ринків у світі.

Розуміння цих показників ліквідності допомагає інвесторам і бізнесменам приймати більш обґрунтовані рішення щодо управління своїми активами та зобов’язаннями, забезпечуючи стабільність та ефективність фінансових операцій.

Ліквідність у різних секторах.

Розуміння ліквідності в різних секторах є важливим для прийняття обґрунтованих фінансових рішень, оскільки вона впливає на здатність швидко реалізовувати активи та виконувати фінансові зобов’язання.

Фондовий ринок.

Ліквідність на фондовому ринку характеризується здатністю швидко купувати та продавати акції без значних коливань їх вартості. Високоліквідні акції, такі як акції компаній Apple Inc. чи Microsoft, мають великий обсяг торгів і вузький спред між ціною купівлі та продажу.

Ключові аспекти ліквідності фондового ринку:

• Високий обсяг торгів
• Вузький спред між ціною купівлі та продажу
• Велика кількість активних трейдерів

Ринок облігацій.

Ліквідність ринку облігацій може варіюватися залежно від типу облігацій та їх емітентів. Державні облігації, такі як казначейські облігації США, зазвичай мають високу ліквідність, тоді як корпоративні облігації можуть бути менш ліквідними через обмежений обсяг торгів.

Фактори, що впливають на ліквідність ринку облігацій:

• Тип облігацій (державні чи корпоративні)
• Кредитний рейтинг емітента
• Обсяг емісії та торгів

Управління ліквідністю банків.

Банки мають управляти своєю ліквідністю для забезпечення здатності виконувати свої короткострокові зобов’язання, такі як видача кредитів та виконання депозитних угод. Це включає підтримання достатнього обсягу високоліквідних активів, таких як готівка та цінні папери.

Методи управління ліквідністю в банках:

• Підтримка резервів готівки
• Інвестування у високоліквідні цінні папери
• Управління строками погашення зобов’язань

Роль центрального банку.

Центральні банки відіграють ключову роль у забезпеченні ліквідності в банківській системі через інструменти монетарної політики, такі як встановлення облікової ставки та проведення операцій на відкритому ринку.

Функції центрального банку в управлінні ліквідністю:

• Регулювання облікової ставки
• Проведення операцій на відкритому ринку
• Надання позик комерційним банкам через дисконтне вікно

Корпоративна ліквідність: управління оборотним капіталом.

Корпорації повинні ефективно управляти своїм оборотним капіталом для забезпечення стабільної діяльності та виконання фінансових зобов’язань. Це включає оптимізацію запасів, дебіторської заборгованості та кредиторської заборгованості.

Основні компоненти управління оборотним капіталом:

• Управління запасами
• Управління дебіторською заборгованістю
• Управління кредиторською заборгованістю

Ліквідність на ринку нерухомості.

Ринок нерухомості зазвичай менш ліквідний порівняно з іншими ринками через великі розміри угод, тривалі строки продажу та обмежений попит. Ліквідність на ринку нерухомості залежить від економічних умов, регіональних факторів та типу нерухомості.

Фактори, що впливають на ліквідність ринку нерухомості:

• Економічні умови
• Регіональні особливості
• Тип нерухомості (житлова, комерційна, промислова)

Фактори, що впливають на ліквідність.

Ліквідність активів та ринків залежить від низки факторів, які можуть змінюватися залежно від економічних умов, стану ринків та урядового регулювання. Розглянемо основні чинники, що впливають на ліквідність.

Економічні фактори.

Економічні фактори відіграють ключову роль у визначенні рівня ліквідності на ринках. Вони включають загальний стан економіки, рівень інфляції, процентні ставки та макроекономічну політику.

1. Загальний стан економіки:
   У періоди економічного зростання ліквідність зазвичай збільшується завдяки зростанню обсягу торгівлі та інвестицій. І навпаки, під час рецесій ліквідність може знижуватися через зменшення активності на ринках.
2. Рівень інфляції:
   Висока інфляція може негативно впливати на ліквідність, оскільки вартість грошей зменшується, і інвестори можуть утримуватися від продажу активів.
3. Відсоткові ставки:
   Високі відсоткові ставки можуть знизити ліквідність, оскільки вартість запозичення коштів збільшується, що стримує інвестиційну активність. Низькі відсоткові ставки, навпаки, сприяють збільшенню ліквідності.

Ринкові умови.

Ринкові умови також суттєво впливають на ліквідність активів та ринків. Сюди входять обсяги торгівлі, волатильність ринку та активність учасників ринку.

1. Обсяги торгівлі:
   Високі обсяги торгівлі свідчать про високу ліквідність, оскільки активи легко купуються і продаються. Низькі обсяги торгівлі можуть свідчити про низьку ліквідність.
2. Волатильність ринку:
   Висока волатильність може негативно впливати на ліквідність, оскільки інвестори можуть ставати обережнішими та утримуватися від торгівлі. Стабільний ринок зазвичай має вищу ліквідність.
3. Активність учасників ринку:
   Кількість активних трейдерів та інвесторів впливає на ліквідність. Чим більше учасників ринку, тим вище ліквідність, оскільки існує більше можливостей для купівлі та продажу активів.

Урядове регулювання.

Урядове регулювання може значно впливати на ліквідність ринків через введення законів, правил та монетарної політики.

1. Законодавчі ініціативи:
   Введення нових законів або змін до існуючих може впливати на ліквідність, регулюючи доступ до ринку та умови торгівлі. Наприклад, обмеження на обсяги торгівлі певними активами можуть знизити їх ліквідність.
2. Податкові політики:
   Податкові стимули або обмеження можуть впливати на рішення інвесторів щодо купівлі та продажу активів, що, своєю чергою, впливає на ліквідність.
3. Монетарна політика:
   Політика центрального банку, така як встановлення облікових ставок та проведення операцій на відкритому ринку, може суттєво впливати на ліквідність банківської системи та фінансових ринків. Наприклад, зниження облікової ставки центральним банком може сприяти збільшенню ліквідності.

Загалом, ліквідність залежить від комплексного впливу економічних умов, ринкових станів та урядових регулювань. Розуміння цих факторів допомагає інвесторам і бізнесменам краще управляти своїми фінансовими ресурсами та приймати обґрунтовані рішення щодо інвестицій та управління активами.

Важливість ліквідності в інвестуванні.

Ліквідність є одним з найважливіших аспектів, який інвестори враховують при прийнятті рішень щодо своїх інвестицій. Вона впливає на здатність швидко купувати або продавати активи, а також на управління ризиками та цінову стабільність.

• Здатність до швидкого продажу активів:
  Інвестори цінують високоліквідні активи, оскільки вони можуть бути швидко перетворені на готівку без значних втрат у вартості. Це особливо важливо у випадках, коли інвестор має потребу в готівці або хоче швидко реінвестувати кошти.
• Зменшення ризику:
  Ліквідність дозволяє інвесторам знижувати ризики, пов’язані з волатильністю ринку. Вони можуть швидко вийти з інвестицій, які починають втрачати вартість, і переорієнтувати свої ресурси на більш стабільні активи.

Ризик ліквідності.

• Визначення ризику ліквідності:
  Ризик ліквідності виникає, коли інвестор не може швидко продати активи за справедливою ціною. Це може призвести до значних фінансових втрат, особливо під час ринкових криз.
• Приклади ризику ліквідності:
  Під час фінансової кризи 2008 року багато інвесторів не змогли швидко продати свої активи через обмежену ліквідність на ринках, що призвело до значних збитків.

Вплив на ціни активів.

• Цінова стабільність:
  Високоліквідні ринки зазвичай мають більш стабільні ціни, оскільки велика кількість покупців і продавців допомагає уникнути значних коливань вартості активів. Наприклад, акції великих компаній, таких як Apple Inc., мають стабільніші ціни завдяки їх високій ліквідності.
• Волатильність і ліквідність:
  Низька ліквідність може призводити до підвищеної волатильності цін активів. Коли на ринку недостатньо учасників, навіть невеликі обсяги торгів можуть суттєво впливати на ціну активів.

Ліквідність є ключовим фактором, що впливає на інвестиційні рішення, управління ризиками та стабільність цін активів. Інвестори повинні враховувати рівень ліквідності при формуванні своїх інвестиційних портфелів, щоб забезпечити можливість швидкої реакції на зміну ринкових умов та мінімізації потенційних збитків.

Стратегії управління ліквідністю.

Загалом, управління ліквідністю є критично важливим аспектом як для фізичних осіб, так і для бізнесу.  Використання ефективних стратегій забезпечує фінансову стійкість, дозволяє уникнути кризових ситуацій та підтримувати довіру з боку зацікавлених сторін.

Для фізичних осіб.

1. Підтримка резервного фонду:
   Важливо мати резервний фонд, який покриває витрати на життя на період від трьох до шести місяців. Це допоможе уникнути фінансових труднощів у разі непередбачених витрат або втрати доходу.
2. Оптимізація витрат:
   Регулярний перегляд і оптимізація витрат дозволяють забезпечити достатню ліквідність для покриття необхідних витрат і збереження фінансової стабільності. Наприклад, використання додатків для контролю бюджету може допомогти ефективно управляти грошовими потоками.
3. Інвестування у високоліквідні активи:
   Вкладення частини заощаджень у високоліквідні активи, такі як депозити, облігації або взаємні фонди, дозволяє забезпечити швидкий доступ до готівки у разі необхідності.

Для бізнесу.

1. Аналіз і планування грошових потоків:
   Ретельний аналіз грошових потоків допомагає бізнесу передбачати та уникати можливих фінансових труднощів. Планування грошових потоків включає оцінку майбутніх надходжень і витрат, що дозволяє забезпечити своєчасне виконання зобов’язань.
2. Оптимізація кредиторської та дебіторської заборгованості:
   Важливо оптимізувати управління кредиторською та дебіторською заборгованістю, зокрема, скорочувати терміни оплати заборгованостей клієнтів і домовлятися про більш тривалі терміни оплати з постачальниками.
3. Використання кредитних ліній:
   Забезпечення доступу до кредитних ліній може допомогти бізнесу підтримувати ліквідність у випадку тимчасових фінансових труднощів. Наприклад, укладення угод з банками щодо овердрафту або кредитних ліній дозволяє отримати необхідні кошти у разі виникнення короткострокових потреб.

Роль технологій у ліквідності.

Фінансові технології (або Фінтех) значно впливають на підвищення ліквідності на ринках, надаючи нові інструменти та платформи для більш ефективного управління активами й зобов’язаннями. В Україні також відбувається активний розвиток фінтех-інновацій, що сприяє покращенню ліквідності.

Платформи для торгівлі та обміну:

• Monobank: Це один з найпопулярніших мобільних банків в Україні, який дозволяє легко керувати фінансами, проводити платежі та здійснювати обмін валют. Швидкий доступ до рахунків та простота використання підвищують ліквідність користувачів.
• EasyPay: Платформа для онлайн-платежів та переказів, яка надає можливість швидко здійснювати фінансові операції. Це підвищує обсяги транзакцій та сприяє ліквідності на ринку.

Криптовалютні біржі:

• Kuna: Українська криптовалютна біржа, яка забезпечує високу ліквідність для користувачів, дозволяючи швидко обмінювати криптовалюти на фіатні гроші або інші цифрові активи. Це сприяє зростанню обсягів торгівлі криптовалютами в Україні.
• Binance: Хоча це міжнародна платформа, Binance активно використовується в Україні для торгівлі криптовалютами, забезпечуючи високу ліквідність завдяки великій кількості користувачів і торгових пар.

Алгоритмічна торгівля.

Алгоритмічна торгівля використовує комп’ютерні програми для автоматизації процесів купівлі та продажу активів, що значно підвищує ліквідність ринків. В Україні алгоритмічна торгівля стає все більш популярною завдяки розвитку фінансових технологій і доступу до світових ринків.

• Швидкість і точність угод:
  Алгоритмічна торгівля забезпечує виконання угод з високою швидкістю і точністю, що дозволяє зменшити спреди між ціною купівлі та продажу і підвищити ліквідність. Наприклад, платформи як Dragon Capital надають можливості для високочастотної торгівлі, що сприяє збільшенню обсягів торгівлі.
• Зменшення впливу людського фактора:
  Автоматизовані системи торгівлі мінімізують ризик людських помилок і емоційних рішень, що підвищує ефективність ринку. Алгоритми можуть виконувати угоди на основі заданих параметрів, що зменшує волатильність і покращує ліквідність.
• Аналіз великих обсягів даних:
  Алгоритмічні системи можуть аналізувати великі обсяги ринкових даних в режимі реального часу, що дозволяє швидко реагувати на зміни ринкових умов і забезпечувати ліквідність.

Технології відіграють ключову роль у покращенні ліквідності на фінансових ринках, забезпечуючи швидкість, точність і ефективність торгівлі. Фінтех-інновації та алгоритмічна торгівля не тільки полегшують доступ до ринків для інвесторів, але й сприяють стабільності та прозорості фінансових систем.

Висновок.

У статті ми розглянули поняття ліквідності, її важливість для різних секторів економіки та інвестування, а також фактори, що впливають на її рівень. Визначили, що ліквідність є здатністю активу швидко перетворюватися на готівку без значних втрат у вартості. Ми дослідили основні типи ліквідності, включаючи ринкову та бухгалтерську ліквідність, та методи вимірювання ліквідності за допомогою коефіцієнтів. Крім того, ми розглянули вплив економічних факторів, ринкових умов та урядових регулювань на ліквідність. Також було обговорено роль технологій у покращенні ліквідності, зокрема фінтех-інновацій та алгоритмічної торгівлі. Управління ліквідністю є ключовим для фізичних осіб, бізнесу та фінансових установ, що забезпечує фінансову стабільність та ефективність.

FAQ (Поширені питання):